想必每个人都会时不时遐想一下退休之后如何休闲养老——是和老伴儿到阳光明媚的法国南部颐养天年？还是兑现工作时设定的乘游轮环游世界的计划？等等，这一切都将建立在一个关键经济基础上——养老金。 因而，养老金投资将是一个可持续和不断触动你心弦的话题。无论你年龄长幼、收入高低、抑或工作性质，养老金的投资都是必不可少的。合理的养老金投资将会让你的退休生活丰裕多彩。

英国养老金构架

目前英国的养老金基本上由国家养老金和其它养老金两大类。 其中国家养老金由国家财政支出，细分为通过国民保险系统交纳的国家基本养老金、通过雇主积累的国家第二养老金，和养老金信用三类。 国家养老金之外的养老金包括工作养老金、个人养老金、股份养老金、与退休前工资挂钩的养老金、和自助投资个人养老金等等。尽管英国的养老金名目繁多，但国家部分面临连年赤字，而个人投资部分同样严重不足，因而如何为自己打造一笔可观的养老资产，成为工薪一族安逸养老的必要投资。

养老金普遍不足

尽管英国现有的福利制度能够为退休人士提供每周约为100英镑的最最基本的国家养老金，如果外加通过雇主缴纳的第二养老金等。但根据英国最大的人寿保险公司保诚集团最新的调查显示，即将于今年退休的英国人中，有一半的人因为没有足够的养老金而必须继续工作2到10年之久；表示养老金能够过上舒适的退休生活的人仅仅有12%。 另外，让人们必须足够重视积蓄养老金的因素还有很多，比如人们寿命变长对养老金数额的要求增加；老龄化社会带来的养老金压力；国家债务增高将进一步削弱国家基本养老金的数额；依附于雇主的第二养老金越来越少等。 根据咨询公司Aon Hewitt于2011年1月发布的数据，英国今年的养老金赤字不低于680亿英镑。从长远看，英国现有的国家养老金体系非常不可靠。 正是因为这些问题，最近英国政府计划将能够领取国家基本养老金的法定退休年龄在2020年前提高到66岁或更高。同时规定雇主不能因为员工达到退休年龄而强行令其退休，强调员工有继续工作的权利。 当然，问题还不止这些，随着世界人口的增加，自然资源、食物等生活必需品价格飙升等通货膨胀同样侵蚀着每个人的养老舒适程度。

越早投资越好

尽管对于十几、二十来岁甚至中年人而言，退休生活似乎很遥远，但为养老早日规划投资，却是越早越好。 众所周知，希望达到一定额度的积蓄，在同样收益率的情况下，越早积累，所需的本金越少。 根据资产管理公司富达国际的统计（如图），在年收益5%的情况下，希望在65岁退休时拥有50万英镑养老金的人，从25岁开始积蓄的每月只需479英镑，而40岁开始的人每月需要1442英镑。 另外由于投资复利等因素，越早的投资，其收益率也会相应增加。而从年轻着手也可养成良好的投资理财习惯，早日实现养老金目标之后，还可以做出更多的规划。

养老金资产规划

在养老金规划中，资产分布的规划是重要的构架。 大部分华人、印巴等亚洲人钟情于投资房地产以房养老的大型不动产投资。 根据富达资产管理公司的统计，过去30年英国的房地产平均收益高过股市、债市，并远远高于储蓄。如果考虑到房地产投资的自住或出租收益等，房地产投资不失最好的养老投资产品。 但正如理财的原则之一，我们必须将鸡蛋分散到多个篮子里。因此证券、现金储蓄、贵重金属、珠宝首饰、艺术收藏品等投资无不能够分散风险、增加收益的多元化。 同时，根据年龄的不同，投资组合也应做出不同比例的调整。比如年轻时不妨多持有高风险的长期投资产品。越是接近退休年龄，越要减少高风险资产、增持低风险产品。 按照华人的传统，养儿防老的传统同样需要尝试。尽管当今社会子女养老的可能性越来越小，但孩子的福祉也是自己颐养天年的一部分。而独立自足自主的养老金资产，则是幸福晚年的必需。 关于养老金的投资技巧、产品和利弊，敬请关注本专栏下期文章《自助养老金投资必备》。